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两天涨了44%，大反转要来？

2023-08-10 08:12:10来源：东方财富研究中心

消息面承压的医药股，意外成了A股的“香饽饽”。周三医药股全线爆发，占据了行业涨幅榜前6席位，医疗服务涨超3%，生物制品涨2.6%，化学制药、医疗器械、医药商业涨超1%，中药涨0.72%。至于概念，涨幅靠前的更是清一色医药，CRO以4.05%涨幅居首。

【资料图】

涨停股一半是医药

个股而言，周三有10只医药股涨停，其中港通医疗、科源制药、昊帆生物为20CM涨停，其余7股为四环生物、德展健康、华森制药、合富中国、开开实业、塞力医疗和大理药业。

东方财富Choice数据显示，在剔除ST股后，周三A股涨停的只有21股。也就是说，医药股占了涨停股的一半。

不过，从市值来看，周三涨停的医药股均是中小市值个股，市值最大的昊帆生物也只有107亿元，而最小的塞力医疗只有24亿元。

最猛2天涨超40%

得益于医药股的爆发，一度面临破发的C金凯（一家小分子CDMO服务商）这两天也是绝地反击，继周二大涨24.04%后，周三再次大涨16.29%，两个交易日累计涨幅达44.24%。

尤其周三，C金凯一度大涨超过36%，股价一度突破百元至108.23元。若是按周三最高价计算，近两个交易日C金凯累计涨幅达到69.51%。

医药股怎么就爆了？

说实话，在医药行情掀起一轮轰轰烈烈的反腐浪潮下，医药股能有这般表示，多少有点出人意料的。个中原因，也就成了投资者关注的焦点，而综合市场观点来看，主要是以下3个方面：

一是周三医药股的集体强势，多少受到了前一晚美股医药股强势的带动。周二晚间美股医药股逆市大涨，制药巨头礼来大涨超14%，盘中股价创下历史新高。另一个制药巨头诺和诺德涨超17%，盘中股价同样创下历史新高。

消息面上，诺和诺德近日在其官网上宣布，其III期试验“SELECT”的积极结果超预期，或表明所谓的“减肥神药”Wegovy或新增适应症，即在降低严重心血管疾病风险的领域中存在潜在的作用。

二是对于近来的医药行业反腐风暴，有投资人士表示，医药股或与塑化剂阶段的白酒遭遇股价下杀类似，其中的优质医药股有望在黄金坑后随着时间的沉淀实现估值回归和攀升。

2012年底，一则“白酒产品塑化剂超标”的消息，使白酒企业陷入前所未有的风波，A股白酒股的股价曾大幅下跌。以中证白酒指数为例，从2012年7月12日盘中的4422.93点一路震荡走低至2014年2月7日盘中最低的1579.1点，约一年零七个月时间，最大回撤了64.3%。自这以后，中证白酒指数迎来了若干年的牛市行情，2021年2月18日盘中创下历史新高的21663.85点，这较1579.1点涨幅达1272%。

此外，针对这一轮反腐，绝大多数上市公司都表示对自身的影响有限，公司经营一切正常。比如康恩贝、普洛药业等就在周三给出了类似的答复。

三是一部分投资人士表示，这两天医药股的反弹，大概率只是跌多了的正常反弹。加之当前市场成交量低迷，想有全面行情爆发很难，在板块轮动下，任何板块短时间的走强都是情理之中的。截至本周一收盘，医药生物指数自2021年2月18日盘中创出18440.81点历史最高点以来，累计跌幅高达49.52%。且从月K线来看，医药生物指数已7连阴。

医药股长期看好

作为投资者眼中的长坡厚雪，在经历了长时间大幅度的回撤后，不管这两天的强势是处于什么逻辑，站在当前时间，不少机构看好医药股长期前景。

开源证券认为，医药板块长逻辑没有发生变化，结合反腐的长短期影响，建议关注零售药店、反腐关联不大的板块（如CXO、民营医院、体检、血制品）、院外占比高的板块（如中药OTC）、充分集采过的板块（如仿制药）、创新药品及器械。

而国泰基金认为，医药板块近期的扰动更多源于政策端以及消息面，板块基本面仍然向好。从已发布的部分上市公司二季度业绩来看，医药行业呈现出创新高增长、刚需基本盘逐步恢复、海外保持韧性等特征。目前行业处于基本面向上，长期发展路径清晰，但短期有扰动的局面。

也有机构从投融资角度认为，医药也到了周期底部。华泰证券最新研报表示，今年第二季度全球医疗健康领域投融资额同比下滑19.56%，较第一季度（-38%）继续回升，医药投融资周期底部或确认。

当然了，也有业内人士认为，未来的医药股将会出现分化。前海开源杨德龙表示，有品牌的中药、有创新能力的创新药还是具备长期的投资价值，特别是在股价大跌之后，有比较好的布局机会，而对于受题材影响较大的一些仿制药企业、原料药企业、医疗器械企业等，可能很难有大的表现。

仅供投资者参考，不构成投资建议

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